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問答題

【共用題干題】投資者打算組建一投資策略。投資者認為股市上升的潛力很大,因此如果可以,投資者將參與股市的升勢。但是,投資者無法承擔巨額的股市損失,因此無法冒股市崩盤的危險,而投資者認為股市崩盤是有可能的。投資者的投資顧問建議了一種保護性看跌期權策略:同時買入市場指數(shù)基金的股票及該股票的執(zhí)行價格為780美元的三個月看跌期權。股指現(xiàn)價為900美元。但是投資者的叔叔卻建議投資者購買執(zhí)行價格為840美元的指數(shù)基金的三個月看漲期權,及面值840美元的三個月短期國庫券。哪種資產(chǎn)組合需要更大的初始投入?(提示:是否一種資產(chǎn)組合的最終所得總是不小于另一種資產(chǎn)組合)

答案: 國庫券加看漲期權戰(zhàn)略在一定值的ST時有很大的收益抵補,且收益不會降低。因為它的收益總是至少有這樣的...
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