【簡答題】

一投資委員會的成員，對于了解固定收益型投資的程序很感興趣。他記得有一位固定收益型資金經理說衍生工具可以用來控制資產組合的久期：“在資產組合中，一個類似期貨的頭寸可以通過使用關于國債的期權構建。”
a.試找出類似于長期國債期貨的期權市場策略。說明為什么該策略類似于長期國債期貨？
b.說明為什么a中的策略可以影響資產組合的久期是正面還是負面影響？
c.假定一養(yǎng)老金計劃的投資策略要求固定收益型投資管理人持有的資產組合的久期僅有一很小的變動范圍。試找出在久期受限時使用國債期貨將有助于管理固定收益型資產組合的情況或交易。并說明理由。