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問答題
【簡答題】白銀的現(xiàn)價為每盎司9美元，每年存儲費用為每盎司0.24美元，存儲費要每季度預(yù)先支付一次。假定所有期限的利率為每年10%（連續(xù)復(fù)利），計算9個月后到期的期貨價格。
九個月的存儲成本現(xiàn)值為：0.06+0.06e-0.1*0.25+0.06e-0.1*0.5=0.176
九月后到期的期貨價格:F0=（9+0.176）e0.1*0.75=9.89
答案：
九個月的存儲成本現(xiàn)值為：0.06+0.06e-0.1*0.25+0.06e-0.1*0....
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問答題
【簡答題】瑞士和美國的連續(xù)復(fù)利的兩個月期限的利率分別為每年2%和每年5%。瑞士法郎的即期價格為0.8美元。在2個月后交割的期貨價格為0.81美元，這時存在什么樣的套利機會。
答案：
瑞士法郎期貨價格高于無套利價格。買瑞士法郎賣空期貨。
問答題
【簡答題】假定無風(fēng)險利率為每年10%（連續(xù)復(fù)利），股指的股息收益率為每年4%。股指的當(dāng)前值為400，4個月期的期貨價格為405美元。這時存在什么樣的套利機會？
答案：
期貨價格低于無套利價格。買期貨，賣空復(fù)制股指的現(xiàn)貨組合。
